MCB Bank Limited

Jul 21, 2023

MCB ist einer der Pioniere des pakistanischen Bankensektors. Die Bank wurde 1947 in den Privatsektor eingegliedert, 1974 jedoch verstaatlicht. Die Bank wurde später im Jahr 1991 privatisiert. MCB ist die erste pakistanische Bank, deren Global Deposit Receipts (GDRs) 2006 an der Londoner Börse notiert wurden. Sie ist auch die erste pakistanische Bank, die eine hundertprozentige islamische Tochtergesellschaft gegründet hat.

Die Bank verfügt über eine enorme geografische Reichweite mit über 1400 Filialen und über 1480 Geldautomaten in ganz Pakistan und einem Kundenstamm von über 8 Millionen. Dies geht einher mit einer bedeutenden Präsenz in den Vereinigten Arabischen Emiraten, Bahrain und Sri Lanka. Damit ist MCB nach der HBL die zweitgrößte Bank Pakistans, gemessen am Filialnetz. Gemessen an den Vermögenswerten belegt MCB den vierten Platz im Bankensektor.

Muster des Aktienbesitzes

Zum 31. Dezember 2022 verfügt MCB über das gesamte ausstehende Aktienkapital von 1,2 Milliarden Aktien, die von 56.484 Aktionären gehalten werden. Die Hauptaktionäre der Bank sind ihre verbundenen Unternehmen, Unternehmen und verbundenen Parteien, die 20,29 Prozent der Anteile halten. Unter den verbundenen Unternehmen nehmen Nishat Mills Limited und Adamjee Insurance Company Limited den größten Anteil ein. Danach hält Maybank International Trust 18,78 Prozent des ausstehenden Kapitals von MCB. Die lokale Öffentlichkeit hat einen Anteil von 15,14 Prozent, gefolgt von den Direktoren, Geschäftsführern, ihren Ehepartnern und minderjährigen Kindern, die 13,25 Prozent der MCB-Aktien halten. Versicherungsunternehmen verfügen über 8,68 Prozent des ausstehenden Kapitals der MCB, während Banken, DFIs und NBFIs 2,89 Prozent der Anteile der MCB ausmachen. Die restlichen Anteile werden von anderen Kategorien von Aktionären gehalten.

Historische Leistung (2018–22)

Die Vermögensbasis von MCB, die im Jahr 2019 ein geringfügiges Wachstum von 1 Prozent gegenüber dem Vorjahr verzeichnet hatte, gewann in den folgenden zwei Jahren an Dynamik und wuchs um 16 Prozent bzw. 12 Prozent. Im Jahr 2022 verlangsamte sich das Wachstumstempo erneut und lag bei 6 Prozent. Während die Kredite im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 25 Prozent stiegen, straffte die Bank ihr Anlageportfolio, das im Jahresverlauf um 5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr zurückging. Damit erreichte MCBs ADR 57,85 Prozent – ​​den höchsten Wert aller betrachteten Jahre. Es ist wichtig anzumerken, dass die Vorschüsse der Bank in den Jahren 2019 und 2020 leicht zurückgegangen waren; folglich sank ihr ADR von 52,12 Prozent im Jahr 2018 auf 39,83 Prozent im Jahr 2020. Allerdings nahmen die Vorschüsse im Jahr 2021 einen Aufwärtstrend an und das Tempo setzte sich fort 2022 mit einem Wachstum von 24 Prozent bzw. 25 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Umgekehrt verzeichneten die Investitionen von MCB, die 2019 leicht um 0,1 Prozent zurückgingen, im Jahr 2020 ein erstaunliches Wachstum von 36 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Dies waren die Zeiten, in denen die Wirtschaft von COVID-19 hart getroffen wurde, was die Geschäftstätigkeit bremste Der Lockdown und damit die Kreditaufnahme des privaten Sektors kamen zum Erliegen. Die Bank hat sich gut geschlagen, indem sie im Jahr 2020 ein übermäßiges Volumen ihrer Mittel in Staatspapieren geparkt hat. Dadurch stieg der IDR der MCB von 71,43 Prozent im Jahr 2018 auf 78,78 Prozent im Jahr 2020. In den Folgejahren scheint sich die Bank jedoch eher ihrer Kernaufgabe zu widmen Die Kreditvergabe an den privaten Sektor nahm zu, da dessen Investitionen im Jahr 2021 nur um 2 Prozent stiegen und dann im Jahr 2022 um 5 Prozent einbrachen, während gleichzeitig die Gesamtvermögensbasis sank. Der IDR von MCB pendelte sich im Jahr 2022 bei 70,99 Prozent ein.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass in den Jahren 2019 und 2020, in denen MCBs Vorschüsse zurückgegangen waren, die Zahl der notleidenden Kredite zunahm. Dadurch stieg die Infektionsquote von 8,95 Prozent im Jahr 2018 auf 9,97 Prozent im Jahr 2020. Die notleidenden Kredite von MCB gingen 2021 mit der Infektionsquote zurück sinkt auf 7,94 Prozent. Während die notleidenden Kredite im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 2 Prozent auf 51.260 Millionen Rupien wuchsen, führte der beträchtliche Anstieg des Anzahlungsportfolios im Laufe des Jahres zu einer Infektionsquote von 6,43 Prozent – ​​dem niedrigsten Stand seit 2018. MCB verfügt über eine angemessene Absicherung seiner notleidenden Kredite. Die Deckungsquote, die im Jahr 2020 bei enormen 98,87 Prozent lag, verringerte sich im Jahr 2022 auf 86,17 Prozent, da vergleichsweise weniger NPLs in die Verlustkategorie eingestuft wurden. Besorgniserregend ist jedoch, dass zum 31. Dezember 2022 immer noch über 95,78 Prozent der NPLs der MCB in der Verlustkategorie eingestuft sind.

Eine genauere Betrachtung des Fortschrittsportfolios von MCB zeigt, dass rund 16,46 Prozent seiner Fortschritte auf den Textilsektor entfallen, gefolgt von Transport und Lagerung (10,84 Prozent) sowie Nahrungsmitteln und Getränken (7,96 Prozent). Umgekehrt führen Groß- und Einzelhändler die Liste der notleidenden Kredite an und tragen 28,83 Prozent zu den gesamten notleidenden Krediten des MCB bei. Es folgen Textilien (23,76 Prozent) und Zucker (8,26 Prozent).

Was die Verbindlichkeiten betrifft, so ist die Einlagenbasis der Bank, die bis 2021 ordentlich gewachsen war, im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 2 Prozent gesunken. Obwohl eine geringe Mobilisierung von Einlagen ein unangenehmes Szenario zu sein scheint, zeigt die Durchsicht der Bücher, dass der Rückgang eingetreten ist Die Einlagen waren auf einen Rückgang der Termineinlagen um 44 Prozent im Jahresvergleich und einen Rückgang der Spareinlagen um 12 Prozent zurückzuführen. Umgekehrt stiegen die kurzfristigen Einlagen im Jahr 2022 im Jahresvergleich um 20 Prozent. Die CASA-Quote der MCB stieg von 91,02 Prozent im Jahr 2018 auf 95,93 Prozent im Jahr 2022 – der höchste jemals von der Bank ausgewiesene CASA-Wert. Auch der CASA von MCB ist viel höher als der seiner Mitbewerber. Während die Konzentration der Spareinlagen im gesamten Einlagenmix erfreulicherweise in allen Jahren über den laufenden Einlagen liegt, ist sie von ihrem Spitzenwert von 57,1 Prozent im Jahr 2020 auf 49,4 Prozent im Jahr 2022 deutlich zurückgegangen Der Anteil der Einlagen an den Gesamteinlagen der MCB ist im Jahr 2022 auf 46,5 Prozent gegenüber 35,3 Prozent im Jahr 2018 gestiegen.

Eine Analyse der finanziellen Leistung von MCB im Laufe der Jahre zeigt, dass ihr Umsatz in den Jahren 2020 und 2021 einbrach, was auf ein geringeres Volumen an Fortschritten im privaten Sektor bzw. ein Szenario einer geldpolitischen Lockerung zurückzuführen war. Der Nettozinsertrag (NII) ist jedoch nur im Jahr 2021 eingebrochen. Der Umsatz von MCB verzeichnete im Jahr 2022 ein erstaunliches Wachstum von 63 Prozent gegenüber dem Vorjahr, was auf ein beträchtliches Wachstum der Anzahlungen in Verbindung mit einer günstigen Entwicklung der Zinsstrukturkurve zurückzuführen ist. Dies gepaart mit einer verstärkten Fokussierung auf laufende Einlagen führte im Jahr 2022 zu einem Anstieg des NII von MCB um 36 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Die Nicht-Markup-Erträge von MCB, die 2019 aufgrund geringerer Gewinne aus Wertpapieren und Wechselkursgewinnen im Vergleich zum Vorjahr um 3 Prozent zurückgingen, haben seitdem nie mehr zurückgeblickt. Im Jahr 2022 verzeichnete MCB mit 23 Prozent das höchste jährliche Wachstum der Nichtaufschlagserträge von MCB. Während die Gebühren- und Provisionseinnahmen im Laufe der Jahre weiterhin den größten Beitrag zu den nicht aufschlagsbezogenen Einnahmen leisteten, erwiesen sich die Deviseneinnahmen im Jahr 2022 als Spitzenreiter mit einem Anstieg von 145 Prozent aufgrund der anhaltenden Abwertung der Landeswährung. Die Leistung von Debitkarten, Handelsgeschäften und Heimatüberweisungen blieb auch im Jahr 2022 robust, jedoch erlitt die Bank im Jahr 2022 einen Verlust von 1464 Millionen Rupien an Wertpapieren (genauer gesagt Aktien und Einheiten), was das Gesamtwachstum der nicht aufschlagsbezogenen Transaktionen verwässerte Einkommen im Jahr 2022. Der Anteil der Nichtaufschlagseinkommen am Gesamteinkommen ist von 27,21 Prozent im Jahr 2018 auf 22,02 Prozent im Jahr 2022 gesunken.

Die nicht aufschlagsbezogenen Aufwendungen, die bis 2021 ein einstelliges Wachstum verzeichnet hatten, verzeichneten im Jahr 2022 ein Wachstum von 17 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das Filialnetz von MCB wuchs von 1.387 Filialen im Jahr 2018 auf 1.448 Filialen im Jahr 2022, wobei die Zahl der Mitarbeiter von 12.880 im Jahr stieg 2018 auf 14.341 im Jahr 2022. Allerdings konnte die Bank ihr Kosten-Ertrags-Verhältnis von 50,77 Prozent im Jahr 2018 auf 37,13 Prozent im Jahr 2022 optimieren.

Seit 2018 hat MCB in den Jahren 2019 und 2020 Rückstellungen für Auflösungen in den verbleibenden Jahren gebildet, was Bände über das verbesserte Kreditprofil spricht. Der Gewinn vor Steuern verzeichnete in allen betrachteten Jahren einen Wachstumspfad mit dem höchsten jährlichen Wachstum von 37 Prozent im Jahr 2022. Allerdings ist die Erhöhung der Einkommensteuer von 35 Prozent im Jahr 2021 auf 39 Prozent im Jahr 2022 verbunden mit einem Die Einführung einer Supersteuer von 10 Prozent im Jahr 2022 gegenüber 4 Prozent im Jahr 2021 dämpfte das Gewinnwachstum auf 6 Prozent im Jahr 2022. Der Gewinn nach Steuern belief sich 2022 auf 32.741 Millionen Rupien mit einem Gewinn je Aktie von 27,63 Rupien gegenüber 26 Rupien im Jahr 2021 .

Aktuelle Leistung (1HCY23)

Im 1. Halbjahr 2023 verzeichneten die Markup-Einnahmen der MCB einen enormen Anstieg von 70 Prozent gegenüber dem Vorjahr, was auf ein 17-prozentiges Wachstum der Investitionen der Bank im Jahresvergleich zurückzuführen war, während ihre Vorschüsse im Jahr 2019 im Jahresvergleich um 19 Prozent zurückgingen 1HCY23. Während sich die Bank in den letzten zwei Jahren stärker auf die Kreditvergabe an den privaten Sektor konzentriert hatte und ihr ADR seit 2021 zunahm, könnte die mangelnde Kreditaufnahmebereitschaft des privaten Sektors angesichts der schwachen Wirtschaftsaktivität für einen Rückgang der Kredite im 1. Halbjahr 23 verantwortlich gemacht werden.

Der Aufschlagsaufwand stieg im 1. Halbjahr 23 im Jahresvergleich um 69 Prozent aufgrund der verstärkten Fokussierung auf die unentgeltliche Mobilisierung von Einlagen. Die Girokontoeinlagen stiegen im 1. Halbjahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 32 Prozent, so dass ihr Anteil am Gesamteinlagenmix im 1. Halbjahr 2023 über 52 Prozent betrug. Dies führte zu einem Anstieg des NII von MCB um 72 Prozent im 1. Halbjahr 2023, wobei sich die Brutto-Spread-Ratio von 45,65 Prozent im 1. Halbjahr 2022 auf 46,12 Prozent im 1. Halbjahr 2023 verbesserte.

Die Einnahmen ohne Aufschlag stiegen im 1. Halbjahr 23 im Jahresvergleich um 9 Prozent. Während die Gebühren- und Provisionseinnahmen im Berichtszeitraum einen erstaunlichen Anstieg von 31 Prozent verzeichneten, wurde dieser durch einen Rückgang der Devisenerträge um 13 Prozent und einen Rückgang der Wertpapiergewinne um 89 Prozent abgeschwächt. Das Verhältnis des Einkommens ohne Aufschlag zum Gesamteinkommen sank von 24,86 Prozent im 1. Halbjahr 2022 auf 17,35 Prozent im 1. Halbjahr 2023. Die nicht aufschlagsbezogenen Aufwendungen stiegen im ersten Halbjahr 2023 im Jahresvergleich um 26 Prozent, was hauptsächlich auf die Betriebskosten zurückzuführen ist. Trotz der unverminderten Inflation konnte MCB seine Kosten eindämmen und sein Kosten-Ertrags-Verhältnis von 37,46 Prozent im 1. Halbjahr 2022 auf 29,58 Prozent im 1. Halbjahr 2023 senken.

MCB verbuchte im 1. Halbjahr 23 eine Rückstellung in Höhe von 1911,76 Mio. Rs. im Vergleich zur Auflösung von 802,10 Mio. Rs. im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Auch wenn diesbezüglich Unklarheit herrscht, könnte dies an einem Anstieg der NPLs im ersten Halbjahr 2023 liegen oder daran, dass in diesem Zeitraum mehr NPLs in die Verlustkategorie eingestuft würden. Allerdings hätte MCB für ihre notleidenden Kredite ausreichend gesorgt.

Das Endergebnis stieg im 1. Halbjahr 2023 im Jahresvergleich um 140 Prozent auf 26.687 Millionen Rupien bei einem Gewinn pro Aktie von 1.000 Rupien. 22,52 gegenüber 9,39 Rupien während 1HCY22. Das Ergebnis wurde jedoch durch einen höheren effektiven Steuersatz gedämpft.

Zukunftsausblick

Da die Übergangsregierung bald die Macht übernimmt, rechnen Brancheninsider mit einer weiteren Abschwächung der lokalen Währung. Dies wird zusammen mit dem Anstieg der Preise für Treibstoff und Strom, Nahrungsmittel, Öl, Getreide und andere Rohstoffe zu einem weiteren Anstieg der Inflation führen. Da nicht damit gerechnet wird, dass die Inflation in absehbarer Zeit nachlassen wird, scheint es auch beim Diskontsatz keine Verschnaufpause zu geben. Dies wäre für den Bankensektor von Vorteil, der dank enormer Nettoerträge und Wechselkursgewinne bereits enorme Gewinne einstreicht.

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